誰(shuí)能卡住新能源車(chē)的脖子？
就像石油對(duì)傳統(tǒng)油車(chē)的重要性一樣，號(hào)稱(chēng)“白色石油”的鋰正是可以在新能源車(chē)領(lǐng)域卡脖子的那位。
(資料圖片)
所謂有“鋰”走遍天下，去年以來(lái)，鋰價(jià)一路狂飚，鋰企的業(yè)績(jī)扶搖直上，而新能源車(chē)企卻是苦“鋰”久矣。
但進(jìn)入2023年，鋰價(jià)卻突然掉頭直下，短短幾個(gè)月已從60萬(wàn)元/噸降至20萬(wàn)元/噸，甚至有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)其價(jià)格會(huì)降到10萬(wàn)元/噸。
鋰價(jià)為何出現(xiàn)如此大的反轉(zhuǎn)？何時(shí)見(jiàn)底？
大漲大跌
早在今年2月份，有消息稱(chēng)，寧德時(shí)代計(jì)劃開(kāi)展“鋰礦返利”活動(dòng)，即車(chē)企采購(gòu)寧德時(shí)代的動(dòng)力電池占比達(dá)到80%，年底與寧德時(shí)代結(jié)算時(shí)，半數(shù)電池按照20萬(wàn)元/噸的碳酸鋰價(jià)格計(jì)算，另外一半電池仍以市場(chǎng)價(jià)為依據(jù)。
按照這一計(jì)劃，寧德時(shí)代當(dāng)時(shí)設(shè)定碳酸鋰的底價(jià)為20萬(wàn)元/噸，此舉有一定的讓利意味。
但很快，這一計(jì)劃就破產(chǎn)了，因?yàn)樘妓徜嚨膬r(jià)格跌下去就像漲上來(lái)一樣，沒(méi)多久就跌破了20萬(wàn)元/噸，“太不講理”。
4月17日，上海鋼聯(lián)公布的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格再次下降，均價(jià)由19.25萬(wàn)元/噸降至18.75萬(wàn)元/噸，創(chuàng)一年來(lái)新低。4月21日，其均價(jià)又降為18萬(wàn)元/噸。
降價(jià)成為了當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格變動(dòng)的主線。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年11月，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格觸達(dá)高峰值，為近60萬(wàn)元/噸，僅僅5個(gè)月之后，降幅已接近70%。
這與此前鋰的價(jià)格走勢(shì)迥然不同。
作為新能源車(chē)的主要?jiǎng)恿﹄姵卦?，電池?jí)碳酸鋰的價(jià)格在2020年只有4—5萬(wàn)元/噸。
隨著新能源車(chē)開(kāi)始陸續(xù)上市，碳酸鋰價(jià)格開(kāi)始狂飆，尤其是2021、2022這兩年，其價(jià)格先后突破20萬(wàn)元、40萬(wàn)元、50萬(wàn)元/噸的關(guān)口，一度在2022年11月接近60萬(wàn)元/噸，在兩年多的時(shí)間上漲了15倍。
不過(guò)，漲得快跌得更快。今年開(kāi)年之后，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格先后跌破40萬(wàn)元、20萬(wàn)元/噸的關(guān)口。
鋰價(jià)暴漲暴跌，產(chǎn)生了一系列連鎖反應(yīng)。
一方面，在鋰價(jià)快速上漲的過(guò)程中，鋰產(chǎn)業(yè)鏈上中游的企業(yè)固然賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，但下游的新能源車(chē)則飽受其苦。
2022年報(bào)顯示，鋰礦龍頭贛鋒鋰業(yè)歸母實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)205.04億元，同比增長(zhǎng)292.16%；天齊鋰業(yè)歸母凈利潤(rùn)241.25億元，同比增長(zhǎng)1060.47%；盛新鋰能歸母凈利潤(rùn)為55.52億元，同比增長(zhǎng)541.32%。
作為電池廠商，寧德時(shí)代2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)307億元，同比上漲93%。
相比之下，多家新能源車(chē)企則遭遇虧損。2022年，理想汽車(chē)虧損20.3億元。蔚來(lái)汽車(chē)2022年凈虧損達(dá)到144.37億元，較去年同期虧損擴(kuò)大259.4%。
另一方面，隨著價(jià)格的快速下跌，鋰企業(yè)績(jī)同樣呈現(xiàn)下滑勢(shì)頭。
事實(shí)上，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，在均價(jià)下滑的同時(shí)，碳酸鋰最低價(jià)為17萬(wàn)元/噸，已經(jīng)逼近成本價(jià)。
中科院院士歐陽(yáng)明高日前表示，就碳酸鋰成本而言，從成本較低的鹽湖提鋰到成本較高的云母提鋰，目前生產(chǎn)成本在每噸5萬(wàn)-16萬(wàn)元的區(qū)間。
這意味著，當(dāng)前電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)離成本價(jià)不遠(yuǎn)。
隆眾資訊鋰電池行業(yè)分析師曲音飛告訴中國(guó)新聞周刊，在這一局面下，部分鋰企的生產(chǎn)線出現(xiàn)停產(chǎn)的趨勢(shì)。
江特電機(jī)負(fù)責(zé)人日前表示，確有部分產(chǎn)線停產(chǎn)，對(duì)于產(chǎn)能安排，公司在實(shí)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
供需錯(cuò)配
鋰價(jià)下跌，是一系列因素作用的結(jié)果。
在鋰價(jià)大幅上漲的過(guò)程中，存在著巨大的利潤(rùn)剪刀差效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)存在分化，鋰企、電池廠商利潤(rùn)高漲，而新能源車(chē)企則虧得一塌糊涂，正所謂天下苦寧王久矣，由此造成了一個(gè)嚴(yán)重的后果。
在持續(xù)虧損的背景下，來(lái)自資金面的壓力必然增大。
有分析人士指出，過(guò)去新能源車(chē)企是寧可賠錢(qián)也要完成業(yè)績(jī)，但今年新能源車(chē)企就很難再投錢(qián)追高了。
曲音飛向中國(guó)新聞周刊表示，從今年最新現(xiàn)狀來(lái)看，由于需求因素受到抑制，終端及下游市場(chǎng)需求回暖周期尚不明朗，而供給端充足，行業(yè)供強(qiáng)需弱局面導(dǎo)致鋰的價(jià)格大幅下跌。
乘聯(lián)會(huì)4月10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月，新能源市場(chǎng)銷(xiāo)量約為29.4萬(wàn)輛，同比下降6.8%；今年2月，新能源市場(chǎng)銷(xiāo)量約為39.6萬(wàn)輛，同比上漲60.5%；前兩月新能源市場(chǎng)銷(xiāo)量68.9萬(wàn)輛，同比上漲22.8%。
而在去年同期，新能源市場(chǎng)銷(xiāo)量增幅連續(xù)多月超過(guò)100%，這一趨勢(shì)在2022年上半年尤其明顯。其中，2022年2月，新能源市場(chǎng)銷(xiāo)量同比上漲158.2%。
這意味著，當(dāng)前新能源車(chē)銷(xiāo)售增幅已經(jīng)遠(yuǎn)低于去年同期。
富寶新能源鋰原料分析師劉曉敏告訴中國(guó)新聞周刊，受補(bǔ)貼政策退出和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素影響，今年新能源車(chē)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)速度相對(duì)放緩，這影響了對(duì)鋰的整體需求。
而與此同時(shí)，隨著鋰產(chǎn)能的釋放以及替代資源、技術(shù)的出現(xiàn)，鋰的供應(yīng)呈現(xiàn)相對(duì)增長(zhǎng)較快的局面。
從上游來(lái)看，碳酸鋰的主要開(kāi)采地澳大利亞、阿根廷、智利以及非洲部分區(qū)域，均在加速擴(kuò)采和投產(chǎn)鋰礦；而國(guó)內(nèi)包括江西宜春礦的規(guī)模在快速擴(kuò)大，鹽水提鋰技術(shù)的加大應(yīng)用乃至于海水提鋰技術(shù)的推進(jìn)，其供應(yīng)量也在不斷增長(zhǎng)，供不應(yīng)求的局面得到大幅緩解。
從中游來(lái)看，寧德時(shí)代在電池領(lǐng)域一家獨(dú)大的局面正在被打破，比亞迪、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)等企業(yè)正快速增長(zhǎng)，電池領(lǐng)域的實(shí)力玩家日漸增多，甚至是一些新銳新能源車(chē)企，也在試圖殺入電池自研自產(chǎn)領(lǐng)域，以擺脫被鋰電池廠商牽著鼻子的束縛。
比如長(zhǎng)城汽車(chē)投資孵化了蜂巢能源，廣汽集團(tuán)、蔚來(lái)、小鵬等旗下的動(dòng)力電池項(xiàng)目都在推進(jìn)中。
此外，隨著鈉離子電池技術(shù)的成熟和低成本優(yōu)勢(shì)的放大，以及鋰電池回收規(guī)模的擴(kuò)大，新能源電池行業(yè)的供應(yīng)局面在不斷發(fā)生改變。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，在這樣的背景下，去年底為趕上享受補(bǔ)貼優(yōu)惠政策，產(chǎn)業(yè)鏈上下游都在搶訂單，導(dǎo)致庫(kù)存積壓都很大，但需求并未達(dá)預(yù)期，這進(jìn)一步加劇了供需錯(cuò)配的局面，鋰的價(jià)格支撐更加不足。
何去何從
對(duì)于碳酸鋰的未來(lái)價(jià)格走勢(shì)，業(yè)界眾說(shuō)紛紜。
日前，孚能科技股份有限公司董事長(zhǎng)王瑀表示，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格會(huì)飛速地下降，估計(jì)未來(lái)探到10萬(wàn)元以下也不是沒(méi)有可能。
中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高表示，合理的鋰價(jià)不能太低，太低了回收利用和鈉離子電池就沒(méi)有發(fā)展空間，碳酸鋰的價(jià)格在10萬(wàn)到20萬(wàn)元/噸之間是相對(duì)合理的價(jià)格，鋰價(jià)宜在合理區(qū)間范圍，不要過(guò)大波動(dòng)，才能保持行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
遠(yuǎn)景動(dòng)力執(zhí)行董事、中國(guó)區(qū)總裁趙衛(wèi)軍則認(rèn)為，未來(lái)碳酸鋰價(jià)格應(yīng)該是在成本加合理利潤(rùn)附近波動(dòng)，將不會(huì)發(fā)生從5萬(wàn)到60萬(wàn)元/噸這樣十幾倍的急劇波動(dòng)情況。
總而言之，對(duì)于鋰價(jià)的瘋狂，業(yè)界可謂是漲怕了，也跌怕了。
曲音飛告訴中國(guó)新聞周刊，碳酸鋰價(jià)格是否跌到每噸10萬(wàn)以下，主要還是看需求因素，畢竟成本面支撐力度相對(duì)較弱，自有礦產(chǎn)資源的企業(yè)成本較低，供應(yīng)面表現(xiàn)充足，需求因素更重。
據(jù)華福證券預(yù)計(jì)，2022年到2024年，海外鹽湖鋰將貢獻(xiàn)23.5萬(wàn)噸、32.7萬(wàn)噸、40.7萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，2022年到2024年海外鋰精礦將分別貢獻(xiàn)30.2萬(wàn)噸、43.2萬(wàn)噸、57.8萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。而從國(guó)內(nèi)來(lái)看，2022年到2024年，中國(guó)鹽湖鋰將分別貢獻(xiàn)8.1萬(wàn)噸、11.4萬(wàn)噸、16.8萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，中國(guó)鋰輝石將貢獻(xiàn)1.8萬(wàn)噸、3.3萬(wàn)噸和4.5萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，中國(guó)鋰云母將貢獻(xiàn)6.5萬(wàn)噸、9.5萬(wàn)噸和17.2萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。
根據(jù)華福證券測(cè)算結(jié)果，鋰鹽湖以及國(guó)內(nèi)鋰云母在行業(yè)未來(lái)的格局中將占據(jù)更加重要的地位。
贛鋒鋰業(yè)在日前業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，近期鋰云母、鋰鹽湖等資源產(chǎn)能釋放速度并沒(méi)有很快，因此鋰鹽價(jià)格向下空間可能不大。
劉曉敏也表示，鋰價(jià)的未來(lái)，主要取決于當(dāng)前去庫(kù)存的進(jìn)度。
從近期的終端需求市場(chǎng)來(lái)看，隨著電池原材料成本大幅下探，有不少新能源車(chē)企也加入了燃油車(chē)所掀起的價(jià)格戰(zhàn)。
奇瑞新能源日前宣布，受惠于新能源原材料價(jià)格回調(diào)，將下調(diào)官方指導(dǎo)價(jià)，至高回調(diào)幅度9000元。吉利汽車(chē)、沃爾沃等新能源車(chē)也發(fā)布了降價(jià)補(bǔ)貼政策。
從3月來(lái)看，新能源汽車(chē)銷(xiāo)售有所回暖。據(jù)乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)，3月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到61.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35.2%，環(huán)比增長(zhǎng)24.5%；零售銷(xiāo)量54.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21.9%，環(huán)比增長(zhǎng)23.6%。
曲音飛表示，目前市場(chǎng)情緒起來(lái)了，鋰冶煉廠低價(jià)售貨意愿已經(jīng)降低了。
“當(dāng)前，從4月份電池廠排產(chǎn)等指標(biāo)來(lái)看，鋰的價(jià)格并沒(méi)有出現(xiàn)企穩(wěn)的信號(hào)點(diǎn)”，劉曉敏表示，對(duì)于其價(jià)格走勢(shì)，5月份是是一個(gè)重要的窗口期，當(dāng)然，樂(lè)觀的情緒在看漲。
富寶鋰電網(wǎng)本周電池級(jí)碳酸鋰和工業(yè)級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)均有小幅反彈，材料廠已經(jīng)開(kāi)始在提前補(bǔ)充5月庫(kù)存，同時(shí)貿(mào)易商也有囤貨待漲的心態(tài)。
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