6月27日，貝殼財經(jīng)·中誠信美麗中國ESG指數(shù)（下稱“美麗中國ESG指數(shù)”）、貝殼財經(jīng)·中誠信碳中和100指數(shù)（下稱“碳中和100指數(shù)”）第九期月報出爐。
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月報顯示，4月26日-5月25日，權(quán)益市場整體表現(xiàn)持續(xù)下行。兩大指數(shù)表現(xiàn)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，美麗中國ESG指數(shù)止?jié)q轉(zhuǎn)跌，碳中和100指數(shù)則扭轉(zhuǎn)以往下跌態(tài)勢。不過，兩大指數(shù)表現(xiàn)均優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù)。
2022年8月，新京報貝殼財經(jīng)夏季峰會召開，貝殼財經(jīng)與中誠信集團(tuán)聯(lián)合開發(fā)ESG與雙碳系列數(shù)據(jù)產(chǎn)品，囊括美麗中國ESG指數(shù)、碳中和100指數(shù)，以及企業(yè)ESG評級數(shù)據(jù)庫。旨在成為上市公司ESG發(fā)展的晴雨表，也是助力投資人進(jìn)行可持續(xù)投資決策的重要參考，可有效助力資本市場可持續(xù)發(fā)展，為表現(xiàn)優(yōu)秀的公司創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。這一報告于每月定期發(fā)布，供市場參考。
兩大指數(shù)表現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，碳中和100指數(shù)微漲0.85%
本次月報以CCX1800為基準(zhǔn)指數(shù)，其主要是滿足中誠信指數(shù)可投性定義且市值排名在前1800名的股票，該指數(shù)相對更能表征當(dāng)月市場整體表現(xiàn)。
月報顯示，4月26日-5月25日，權(quán)益市場整體表現(xiàn)繼續(xù)下行，兩大指數(shù)表現(xiàn)漲跌互現(xiàn)。其中，美麗中國ESG指數(shù)止?jié)q轉(zhuǎn)跌，下跌1.16%；碳中和100指數(shù)則扭轉(zhuǎn)上月下跌態(tài)勢，微漲0.85%?；鶞?zhǔn)指數(shù)依然保持下跌態(tài)勢，微跌2.16%。
貝殼財經(jīng)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)查詢，4月26日-5月25日，A股三大指數(shù)集體下調(diào)，不過幅度有所收縮。深證成指跌幅最大，達(dá)2.26%，上次月報期間深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅均超過4%。
貝殼財經(jīng)記者注意到，碳中和100指數(shù)和美麗中國ESG指數(shù)的表現(xiàn)均優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù)。整體來看，美麗中國ESG指數(shù)與基準(zhǔn)指數(shù)點位變化、收益率變化均具有一定程度較強(qiáng)的正相關(guān)性。
從5月初起，盡管兩大指數(shù)均優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù)，但收益率表現(xiàn)出現(xiàn)互換，碳中和100指數(shù)走強(qiáng)并相對基準(zhǔn)指數(shù)有超額收益,近一月區(qū)間收益率為0.85%。
近3個月時間，兩大指數(shù)和基準(zhǔn)指數(shù)區(qū)間收益率均表現(xiàn)下跌態(tài)勢，其中，碳中和100指數(shù)和基準(zhǔn)指數(shù)跌幅較大，超過5%，美麗中國ESG指數(shù)相對抗跌，微跌0.98%。
拉長時間至近6個月，三者均呈現(xiàn)出正收益，美麗中國ESG指數(shù)憑借著以往積累的優(yōu)勢表現(xiàn)一馬當(dāng)先。具體來看，美麗中國ESG指數(shù)的區(qū)間收益率達(dá)5.16%，相對此前有所回落。碳中和100指數(shù)和基準(zhǔn)指數(shù)的收益率分別為1.53%、0.64%。
具體到超額收益，本次月報對兩大指數(shù)的持倉進(jìn)行了歸因分析，包括組合和主動收益部分的風(fēng)格暴露和收益歸因。
美麗中國ESG指數(shù)相對基準(zhǔn)指數(shù)的超額正收益主要來自風(fēng)格收益，相比之下，碳中和100指數(shù)的超額正收益則主要來自于行業(yè)。
4月26日-5月25日，基準(zhǔn)指數(shù)在醫(yī)藥生物、化工和公用事業(yè)行業(yè)持倉依然占比較大。較上次月報，化工行業(yè)占比小幅降低。
月報顯示，美麗中國ESG指數(shù)相對基準(zhǔn)超配了高盈利、小市值、低估值和低流動性因子。行業(yè)上超配了公用事業(yè)、醫(yī)藥生物、化工和輕工制造，低配了食品飲料、電氣設(shè)備、銀行與計算機(jī)行業(yè)。相比上次月報，醫(yī)療生物超配程度小幅上升，計算機(jī)低配程度略微上調(diào)。
根據(jù)分析，美麗中國ESG指數(shù)相對于基準(zhǔn)超配的公用事業(yè)行業(yè)貢獻(xiàn)了主要正收益，相對于基準(zhǔn)低配的電氣設(shè)備行業(yè)產(chǎn)生了主要負(fù)收益。
從碳中和100指數(shù)來看，其相對基準(zhǔn)指數(shù)超配了小市值因子，暴露超過80%；行業(yè)上超配了電氣設(shè)備和汽車行業(yè)，低配了食品飲料、醫(yī)藥生物、銀行和電子行業(yè)。通過對收益貢獻(xiàn)分析可以發(fā)現(xiàn)，這一指數(shù)相對基準(zhǔn)超配的電子設(shè)備行業(yè)貢獻(xiàn)了主要正收益，相對基準(zhǔn)低配的公用事業(yè)和銀行行業(yè)產(chǎn)生了主要負(fù)收益。
貝殼財經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，本次月報期間A股行情震蕩下行，僅3成申萬一級行業(yè)指數(shù)出現(xiàn)上漲且漲幅不大。其中，電力設(shè)備、公用事業(yè)兩大行業(yè)均以6%的漲幅領(lǐng)先，環(huán)保、汽車、紡織服飾、國防軍工等行業(yè)緊隨其后，漲逾2%。
前期上漲的傳媒、計算機(jī)等行業(yè)表現(xiàn)下滑，分別下跌10.23%和7.81%，基本“回吐”上次月報期間漲幅。此外，商貿(mào)零售、石油化工、房地產(chǎn)等多個行業(yè)跌幅也超過5%。
交銀國際金融團(tuán)隊對A股市場分析時表示，5月A股市場表現(xiàn)不佳，主要由于市場對于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期轉(zhuǎn)弱，但從全年來看，隨著疫情影響減弱，預(yù)計經(jīng)濟(jì)總體仍將呈現(xiàn)回升勢頭，推動股票市場回暖。
個股漲幅現(xiàn)回落，國聯(lián)股份再度跌進(jìn)榜單
本次月報中，兩大指數(shù)的成分股表現(xiàn)揭曉。
躋身美麗中國ESG指數(shù)漲幅榜前五的成分股分別為工業(yè)富聯(lián)、國投電力、片仔癀、通寶能源和江中藥業(yè)，平均漲幅在11%左右。相比上次榜單，前五只個股漲幅出現(xiàn)較大回落，工業(yè)富聯(lián)上漲了11.97%。
而從碳中和100指數(shù)來看，個股漲幅相比上次月報期間表現(xiàn)較好。鳴志電器、兆威機(jī)電兩大個股分別上漲了40.45%、36.31%，祥明智能、杭電股份、萬馬股份則以逾10%的變動入列漲幅榜。
從跌幅來看，國聯(lián)股份下跌了23.75%，再次于美麗中國ESG指數(shù)中領(lǐng)跌。青島啤酒、隆基綠能、山西汾酒、振華新材四只個股跌幅也超過15%。
碳中和100指數(shù)中，南方航空、中國國航、紫金礦業(yè)、長城汽車、江山股份5只個股跌幅均在15%-19%之間。
自2022年8月新京報貝殼財經(jīng)夏季峰會以來，貝殼財經(jīng)與中誠信集團(tuán)聯(lián)合開發(fā)的ESG與雙碳系列數(shù)據(jù)產(chǎn)品于每月定期公布。其中，兩只指數(shù)均具備較為廣泛的行業(yè)覆蓋度以及較好的市值投資容量，指數(shù)走勢除了反映相關(guān)上市公司的證券表現(xiàn)之外，還側(cè)面反映出我國企業(yè)踐行ESG理念和對碳中和目標(biāo)的實施情況，展現(xiàn)出上市公司在推廣ESG和推動碳中和過程中發(fā)揮的引領(lǐng)示范效應(yīng)。
美麗中國ESG指數(shù)選樣范圍覆蓋全A股，遴選出ESG表現(xiàn)領(lǐng)先且具備低估值、低波動、高盈利、高成長、高盈利質(zhì)量和高分紅等特點的上市公司。碳中和100指數(shù)在中誠信綠金科技（北京）有限公司碳排放管理評分覆蓋的A股證券范圍內(nèi)，從低碳和高碳兩個維度，選取出在綠色低碳領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位和在高碳領(lǐng)域減排表現(xiàn)突出的代表性上市公司。該指數(shù)選擇碳排放得分排名前100的股票作為樣本，并對高碳和低碳屬性證券進(jìn)行1：2的權(quán)重配比。
值得一提的是，碳中和100指數(shù)的樣本既包括光伏、新能源汽車、鋰電等綠色低碳領(lǐng)域龍頭股票，也包括煤炭、化工、建筑等高碳領(lǐng)域碳排放得分靠前的股票。
（文章來源：新京報）
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